環(huán)保行業(yè)之水環(huán)境治理篇
2020-04-01 來(lái)自: 山東環(huán)科環(huán)??萍加邢薰? 瀏覽次數(shù):2035
■ 政策口徑升級(jí):點(diǎn)源指標(biāo)切換為面源治理政策。自“水十條”發(fā)布以后,我國(guó)水環(huán)境治理行業(yè)進(jìn)入了政策密集發(fā)布期,政策口徑也從點(diǎn)污染源治理向面源治理轉(zhuǎn)變。目前“十三五”規(guī)劃與“水十條”中所規(guī)定的各項(xiàng)2020年治理指標(biāo)已基本完成,“十三五”期間水環(huán)境治理投資規(guī)模約為7344億元,“十四五”期間或進(jìn)一步加碼至萬(wàn)億規(guī)模。
■ 區(qū)域機(jī)會(huì)切換:城市空間飽和,農(nóng)村市場(chǎng)接棒。當(dāng)前我國(guó)水環(huán)境治理的短板集中在農(nóng)村污水處理與北方地區(qū)的流域治理。截至2017年底,我國(guó)城市污水處理率已達(dá)到約82%,而同年農(nóng)村污水處理率僅為30%;從流域角度看,當(dāng)前受污染影響較重的江河流域主要集中在東北及華北地區(qū),而湖泊水庫(kù)污染則相對(duì)較為分散,其中的主要代表為太湖、巢湖、滇池、白洋淀等。
■ 業(yè)務(wù)***轉(zhuǎn)型:工程業(yè)務(wù)收縮,運(yùn)營(yíng)與PPP補(bǔ)位。隨著城市產(chǎn)能需求的逐漸飽和,單體污水處理類項(xiàng)目與黑臭水體治理工程項(xiàng)目主戰(zhàn)場(chǎng)將從城市切換至農(nóng)村,城市原有的新建工程市場(chǎng)也將切換至升級(jí)改造、運(yùn)營(yíng)維護(hù)監(jiān)管等市場(chǎng)內(nèi)容,產(chǎn)業(yè)鏈中游或?qū)⑹芤妫涣饔蚓C合治理類工程通常以PPP等“帶資入場(chǎng)”的模式開展,中小型企業(yè)難以承受;而為了對(duì)沖單一政府付費(fèi)模式所帶來(lái)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),工程央企也積極展開了綜合業(yè)務(wù)模式的探索。
■ 市場(chǎng)參與者變化:民企成長(zhǎng)放緩,央企來(lái)勢(shì)洶洶。傳統(tǒng)水環(huán)境治理企業(yè)近年來(lái)總營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速均呈下降趨勢(shì),雖然流動(dòng)性出現(xiàn)回暖趨勢(shì),但全行業(yè)杠桿率仍在逐年上升,至2019年第三季度已達(dá)到65.40%。相比之下,近年來(lái)大舉“入侵”水環(huán)境治理行業(yè)市場(chǎng)的中電建等8家工程央企的營(yíng)收、凈利潤(rùn)均有穩(wěn)步增長(zhǎng),流動(dòng)性常年穩(wěn)定,且杠桿率整體呈下降趨勢(shì),綜合考慮其財(cái)務(wù)指標(biāo)以及政府關(guān)系等因素,選擇該類央企作為銀行介入水環(huán)境治理市場(chǎng)的錨點(diǎn)優(yōu)勢(shì)明顯。
■ 風(fēng)險(xiǎn)提示:從市場(chǎng)化進(jìn)程角度來(lái)看,受到近期地方政府平臺(tái)大量收購(gòu)低效水處理生產(chǎn)資料的影響,各地水司改制的進(jìn)程不及預(yù)期,使低效率運(yùn)營(yíng)特征仍然蔓延在污水處理項(xiàng)目中。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看,自2019年底至今,我國(guó)遭受新冠疫情肆虐,大范圍的停工停產(chǎn)導(dǎo)致各地方政府財(cái)政收入進(jìn)一步收緊,而以政府付費(fèi)模式為主的流域治理類PPP項(xiàng)目回款風(fēng)險(xiǎn)也因此增大。
1.政策口徑升級(jí):點(diǎn)源指標(biāo)切換為面源治理政策
早期中國(guó)對(duì)污水處理的重視程度遠(yuǎn)高于西方***,得益于此,我國(guó)歷史上鮮有遭受歐洲的大規(guī)模瘟疫肆虐;新中國(guó)成立后,受限于整體經(jīng)濟(jì)條件,我國(guó)污水處理工程開始落后于西方發(fā)達(dá)***水平,為此我國(guó)曾經(jīng)廣泛倡導(dǎo)居民“飲用熟水”。隨著現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展,我國(guó)城市污水處理工程的短板早已不復(fù)存在,但較為粗放式的工業(yè)發(fā)展也為新時(shí)期的水環(huán)境治理工作埋下了新的隱患,流域生態(tài)問題日趨嚴(yán)重,適應(yīng)新時(shí)期的水環(huán)境治理工作的政策出臺(tái)刻不容緩。
自2015年起,我國(guó)水環(huán)境治理行業(yè)進(jìn)入了政策密集發(fā)布期,其中“水十條”的發(fā)布為行業(yè)里程碑式政策,自此我國(guó)的水環(huán)境治理從政策層面進(jìn)入了面源治理、綜合治理的新時(shí)期。
1.1近五年進(jìn)入政策密集期,“水十條”指標(biāo)已基本完成
為實(shí)現(xiàn)水環(huán)境的標(biāo)本兼治,自2015年以來(lái),我國(guó)先后出臺(tái)了《農(nóng)村生活污水處理項(xiàng)目建設(shè)投資技術(shù)指南》《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例》《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃 》《“十三五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》《農(nóng)村環(huán)境綜合整治“十三五”規(guī)劃》《***人民共和國(guó)水污染防治法》(修改決定)等十余部政策法規(guī)(完整內(nèi)容見附錄1)。
資料來(lái)源:公開資料整理,招商銀行研究院
《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃 》,又稱“水十條”,是我國(guó)水環(huán)境治理政策建設(shè)的里程碑,標(biāo)志著我國(guó)水環(huán)境治理開始從過去的污水治理、截污管網(wǎng)等末端治理模式,延伸至源頭控制、過程阻斷以及末端治理全過程協(xié)同的新模式,涉及污水治理、流域修復(fù)、城市排污管網(wǎng)建設(shè)、以及景觀建設(shè)等眾多行業(yè)領(lǐng)域。
“水十條”提出到2020年:
1)長(zhǎng)江、黃河、珠江、松花江、淮河、海河、遼河等七大***流域水質(zhì)優(yōu)良(達(dá)到或優(yōu)于Ⅲ類)比例總體達(dá)到70%以上;
2)地級(jí)及以上城市集中式飲用水水源水質(zhì)達(dá)到或優(yōu)于Ⅲ類比例總體高于93%,建成區(qū)黑臭水體均控制在10%以內(nèi);
3)全國(guó)地下水質(zhì)量極差的比例控制在15%左右,近岸海域水質(zhì)優(yōu)良(一、二類)比例達(dá)到70%左右;
4)京津冀區(qū)域喪失使用功能(劣于V類)的水體斷面比例下降15個(gè)百分點(diǎn)左右,長(zhǎng)三角、珠三角區(qū)域力爭(zhēng)消除喪失使用功能的水體。
5)農(nóng)村污水處理率提高至30%
到2030年:
1)全國(guó)七大***流域水質(zhì)優(yōu)良比例總體達(dá)到75%以上;
2)城市建成區(qū)黑臭水體總體得到消除;
3)城市集中式飲用水水源水質(zhì)達(dá)到或優(yōu)于Ⅲ類比例總體為95%左右;
截至目前,“水十條”中所規(guī)定的***階段2020年各項(xiàng)指標(biāo)已基本完成,接下來(lái)的治理***或?qū)⒋罅性诹饔蚓C合治理、農(nóng)村污水處理以及城市黑臭水體剩余量排查消除等領(lǐng)域。
1.2“十三五”投資規(guī)模7344億元,“十四五”或升級(jí)加碼
“十三五”規(guī)劃中針對(duì)污水處理相關(guān)的投資額共7344億元,用于城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)共投資5644億元,占比77%;用于黑臭水體治理控源截污設(shè)計(jì)的設(shè)施建設(shè)共投資1700億元,占比23%。
其中用于城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)部分的投資中占比***兩項(xiàng)分別是新建配套污水管網(wǎng)投資與新增污水處理設(shè)施,兩項(xiàng)合計(jì)占比“十三五”規(guī)劃中污水相關(guān)部分投資近一半規(guī)模,可見在“十三五”期間,水環(huán)境治理市場(chǎng)的主要需求仍在于新建產(chǎn)能及管網(wǎng)配套。
“十三五”規(guī)劃期間,城市的污水處理產(chǎn)能及配套管網(wǎng)建設(shè)已告一段落。雖然我國(guó)目前城市污水處理率已實(shí)現(xiàn)較高水平,但整體水環(huán)境質(zhì)量問題仍然突出:農(nóng)村人居生活環(huán)境較差、黑臭水體問題復(fù)發(fā)、大面積流域生態(tài)遭到破壞等現(xiàn)象屢見不鮮。接下來(lái)的治理***或?qū)⒓杏谵r(nóng)村污水處理設(shè)施及管網(wǎng)建設(shè)、農(nóng)村黑臭水體排查及綜合整治、以及全國(guó)幾大流域的綜合治理工作。
根據(jù)“十三五”規(guī)劃中針對(duì)水環(huán)境治理領(lǐng)域的投資規(guī)模,同時(shí)結(jié)合新時(shí)期的農(nóng)村水環(huán)境治理與幾大流域生態(tài)治理的工程總量與復(fù)雜程度綜合分析,我們判斷“十四五”規(guī)劃中針對(duì)水環(huán)境治理的投資規(guī)?;蜻M(jìn)一步升級(jí)加碼至萬(wàn)億規(guī)模。
2.區(qū)域機(jī)會(huì)切換:城市空間飽和,農(nóng)村市場(chǎng)接棒
從污水處理角度來(lái)看,截至2017年底我國(guó)城市污水處理率已達(dá)到約82%,而同年農(nóng)村污水處理率僅為30%,污水處理行業(yè)在城鄉(xiāng)之間的發(fā)展差異較大。未來(lái)污水處理廠的建設(shè)運(yùn)營(yíng)增長(zhǎng)點(diǎn)或?qū)⒓杏谵r(nóng)村地區(qū)。
從流域治理角度來(lái)看, 2019年全國(guó)1940個(gè)***地表水考核斷面中,水質(zhì)優(yōu)良(I-III類)斷面比例為74.9%,同比上升了3.9個(gè)百分點(diǎn);劣V類斷面比例為3.4%,同比下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。分區(qū)域來(lái)看,當(dāng)前受污染影響較重的江河流域主要集中在東北及華北地區(qū),而受污染影響較重的湖泊水庫(kù)則相對(duì)較為分散,其中的主要代表為太湖、巢湖、滇池、白洋淀等。
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